Ein conglomerate ist eine Gruppe verschiedener Unternehmen, die eine Unternehmensgruppe bilden. Ein großes Mutterunternehmen mit Tochtergesellschaften in verschiedenen Branchen ist ein conglomerate.
In den allermeisten Fällen conglomerates handelt es sich um riesige multinationale Konzerne.
Die meisten conglomerate kamen durch Fusionen und Übernahmen auf diese Weise. Sie liefern vielfältige Waren und/oder Dienstleistungen.
BusinessDictionary.com hat die folgende Definition des Begriffs:
„Großer Konzern, der als Einzelunternehmen geführt wird, aber aus mehreren Firmen besteht (durch Fusionen oder Übernahmen erworben), die unterschiedliche Waren und/oder Dienstleistungen anbieten.“
Das Unternehmen ist möglicherweise nicht vollständiger Eigentümer der Unternehmen, hält aber eine wichtige oder Mehrheitsbeteiligung an ihnen. Jedes von ihm kontrollierte Unternehmen führt seine Geschäfte separat. Wenn ein Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung oder Kontrollbeteiligung an einem anderen hat, bedeutet dies, dass es mehr als 50 % seiner Anteile besitzt.
Conglomerate Tochtergesellschaften laufen unabhängig
Jede Tochtergesellschaft agiert so, als wäre sie ihr eigener Chef. Die Geschäftsleitung der Tochtergesellschaften berichtet jedoch an die Geschäftsleitung bzw. den Vorstand der Holdinggesellschaft.
Eine Holdinggesellschaft ist ein Unternehmen, das Anteile an anderen Unternehmen kauft und besitzt. Durch das „Halten“ dieser Aktien kann es sie kontrollieren. Die Holdinggesellschaft ist die Muttergesellschaft.
Risiko diversifizieren
Ein conglomerate Hauptzweck von Mehrheitsbeteiligungen in verschiedenen Branchen oder Sektoren besteht darin, das Risiko zu diversifizieren. Daher leidet der Konzern bei finanziellen Rückschlägen weniger als ein Unternehmen, das sich ausschließlich auf eine Branche spezialisiert hat.
Es ist möglich, den Einsatz von Management- und Unternehmensressourcen zu optimieren, wenn viele verschiedene Geschäftseinheiten vorhanden sind.
Zu viel Vielfalt ist riskant
Conglomerate laufen Gefahr, zu diversifiziert zu werden, sich also zu sehr aufzuspalten. Mehrere verschiedene Unternehmen zu führen, die sehr wenig gemeinsam haben, ist ein riesiges Unterfangen.
Die Führungskräfte der Muttergesellschaft müssen über umfassende Kenntnisse aller Branchen verfügen, in denen ihre Tochtergesellschaften tätig sind.
Wenn die Direktoren damit beschäftigt sind, alle Unternehmen gleichzeitig zu leiten, kann die Rettung eines ausgefallenen Unternehmens sehr lange dauern.
SmallBusiness.Chron.com sagt zum Thema „zu vielfältig“ Folgendes:
„Wenn ein Unternehmen scheitert, kann es viel Zeit und Mühe kosten, dieses Unternehmen zu retten. Für die Topmanager eines Konzerns ist das eine schwierige Aufgabe, wenn man bedenkt, dass sie gleichzeitig damit beschäftigt sind, andere Unternehmen zu beaufsichtigen.“
Ein Beispiel für ein conglomerate
Berkshire Hathaway mit Sitz in Omaha, Nebraska, USA, das Warren Buffet leitet, ist ein Beispiel für ein äußerst erfolgreiches conglomerate.
Zu Berkshire Hathaway gehören folgende Unternehmen: Fruit of the Loom, Long & Foster, FlightSafety International, Pampered Chef, NetJets, Dairy Queen, BNSF, Lubrizol, Duracell und GEICO.
Es besitzt 26,7 % der Kraft Heinz Company, 38,6 % der Pilot Flying J, 17,6 % der American Express, 9,9 % der Wells Fargo und 9,9 % der Coca-Cola Company concentrix.
Berkshire Hathaway ist außerdem Aktionär von Delta Airlines, United Airlines, Southwest Airlines, Apple Inc. und American Airlines.
Das conglomerate hat seit 1965 für seine Aktionäre einen durchschnittlichen jährlichen Buchwertzuwachs von 19 % erzielt. Die S&P 500-Aktionärsdividenden beispielsweise stiegen im gleichen Zeitraum jährlich um 9,7 %.
Warren Buffett
Warren Buffett, Chairman und CEO von Berkshire Hathaway, ist einer der erfolgreichsten Investoren der Welt. Im Mai 2019 hatte er ein Nettovermögen von 89,9 Milliarden Dollar. Ihr Nettovermögen ist alles, was Sie besitzen, abzüglich aller Schulden, die Sie haben.
In Bezug auf Investitionen sagte Herr Buffett einmal:
„Kaufe nur etwas, das du auch gerne behalten würdest, wenn der Markt für 10 Jahre geschlossen wäre.“